#вестисполейАрмагеддонщины
Ну что, это эндшпиль в санкционной войне? Или пока рано кульминировать?
В целом "украинская ловушка" работает превосходно - в неё влезли вообще все, даже на кого и подумать было нельзя ещё несколько лет назад.
Но есть и небольшая проблема: запускаемые процессы далеко выходят за пределы замысла организаторов. В частности, взаимная конфискация активов приведет к более быстрому и глубокому размежеванию на рынке капитала, а следовательно - к более глубокому и продолжительному при прочих равных условиях его обвалу.

#транспорт
Если вы думали, что автор давно не пишет про транспорт, потому что его отпустило, то вы таки ошибались.
Автор ненадолго притаился: ждал пока выйдет программная статья в "Компании", чтобы дать тут ссылку и устроить чад кутежа в комментариях.

#партизанская_макроаналитика
Прошёл год с момента объявления "структурной трансформации" и можно теперь вернуться к старому посту проверить собственные предположения. Данные отсюда, сравниваем 2023 год с 2022-м потому что 2024-го в интересующем разрезе пока нет.

Если смотреть по укрупненным статьям использования ВВП:
🖊 в части сокращения сырьевого сектора и чистого экспорта -совпало, временами даже больше чем предполагалось: (- 8,5% 2023 год к 2022 му, и -5% если к 2021-му ), хотя коллеги отмечают, что из-за трудностей по импорту сальдо счета текущий операций даже выросло.
🖊 в части роста госрасходов - да, хотя скромнее чем думалось (+1,3%)
🖊 в части роста инвестиций - тоже да, (+2,9%)
🖍 пока не сходится в части падения личного потребления, оно не упало а выросло на 1,2% (хотя к 2021 году изменение доли в структуре ВВП близко к нулю), но это и хорошо.
❗️ Кроме того, выросло "стат. расхождение" (неучтенные статьи: грубо говоря, нычка, контрабанда и пр. включая зависшие индийские рупии ИгорьИваныча). Если его прибавить к чистому экспорту то можно на себя вешать медаль гуру - кроме личного потребления везде угадал.

Интереснее по отраслям:
🖊 предсказуемо упала добыча полезных ископаемых (-0,8%), деятельность по операциям с недвижимым имуществом (-0,6%) и выросло госуправление и безопасность (+0,6%). Это всё в рамках предположений, пусть и не всегда точно совпадает по цифрам
🖍 но дальше все пошло не так. Во-первых, выросли,а не упали финансы (+0,8%), во-вторых почти не выросла стройка (около нуля), а в третьих упал АПК, хотя вроде бы сам сам президент недавно заявил обратное. Тут конечно вопрос лагов (сектор раскачивается долго) и трудности трансформации (внешние рынки закрыты, замещать генетику импортную сложно), но факт остается фактом.

В общем трансформация на марше и в целом в ту сторону, которую обсуждали. Ещё, кончено, не разогнались инвестиции (напомню, у нас прогноз до 2030 года а прошел всего год), колхозы отстают, лесники не понятно вообще где потерялись. Но полагаю, упущенное наверстают. А налоговая реформа слегка подрежет доходы населения и перераспределит их в пользу государства и соответственно подровняет с прогнозом личное и государственное потребление.

Банкиров похоже никогда и нигде не любят

Завтра похоже "день плечевика" (((

Eщё и услуги в сфере IT - узнаем кто из айтишников купался без трусов наиболее уязвим. Яндекс подозреваю будет один из первых в этом списке. Хотя это не точно.

Банк России объяснили, как будут определяться курсы доллара и евро

Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.

«Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохранится прежний режим выдачи средств, установленный Банком России», - отмечает ЦБ.

Торги долларом и евро будут проходить на внебиржевом рынке, как это было ранее.

@frank_media

3 рубля — вот настоящая стоимость доллара.
@roubledollar

Госдума не стала вводить штрафы за непродажу валютной выручки — ПРАЙМ

По-моему, эта новость поважнее новости про санкции будет. В целом, с санкциями особо ничего не меняется. Более того, единственным биржевым спекулятивным инструментом для ставки против рубля останется юань. Может так статься, что спекулянты будут им пользоваться гораздо меньше, чем долларом. Все-таки в умах юань еще не так укрепился.

С другой стороны, отсутствие штрафов за непродажу валютной выручки делает сам указ просто бумажкой, которой можно подтереться, потому что его неисполнение не влечет за собой никаких последствий. Нет, конечно для крупных экспортеров этот указ в любом случае понятийных характер носил и определенные позитивные действия со стороны государства во многом зависят от выполнения этого и других понятийных обязательств.

Но эта понятийка не затрагивает целый сонм мелких и средних экспортеров, которые госзадачи не решают, в господдержке не нуждаются, да и в целом видят внутри страны больше рисков, чем возможностей, поэтому сберегают кубышку за рубежом. И излюбленными мерами ЦБ по созданию обратного керри-трейда это не решить. Потому что, во-первых, бегут не за доходностью, а от рисков и, во-вторых, вот даже коллега Адамидов говорит, что инфляция у Росстата нарисованная, а на самом деле она гораздо выше. Как будто там не нарисованная.

Поэтому до тех пор, пока там рисков больше не станет, единственной нормальной мерой для поддержания курса рубля была бы продажа валютной выручки экспортерами, исполнимость которой госдума только что спустила в трубу.

@moi_misli_vslukh

США ввели санкции против ряда азиатских фирм за торговлю золотом российской компании Polyus. Минфин США утверждает, что "платежи от продажи золота российского происхождения конвертировались в фиатную валюту и криптовалюты через многочисленные подставные компании, базирующиеся в ОАЭ и Гонконге"
👁️

Среди топ-5 держателей акций Мосбиржи, против котопой ввели санкции США – две американские компании, а также Европейский банк реконструкции и развития.

Американсеой State Street Bank & Trust Company принадлежит 5,3% акций, еще 5,2% у The Capital Group Companies, Inc – аналогичная доля и у ЕБРР (5,3%).

@karaulny_accountant

Ну и завершаем этот напряженный вечер небольшим стихотворным экспромтом от подписчика)

Курс в паре USDRUB на оффшорном рынке

#рублятизация
Главным следствием санкций на Мосбиржу для внутреннего рынка, мне кажется, станет уход физиков из фьючерсов. раз уж мы возвращаемся в начало 90-х в этом отношении то валюта для физика в РФ теперь - это главным образом кэш и матрас (ячейка). А деривативы в юане даже если будут, то привлекут далеко не всех. Спрос на валюту в итоге сильно охладится: более высокие комиссии, отсутствие плечей и т.п. Один известный желтый банк конечно может организовать казино выходного дня для страдающих и на эту тему, но всё-таки это в полной мере не заменит. Плюс у него на большинстве тарифов конские комиссии по фьючерсам, я из-за этого оттуда и ушел в свое время.
Сишка, собственно, иллюстрирует данную тенденцию и кстати показывает уровни на которых на время сердце может успокоиться: 86-87 руб.